大鱼吃小鱼时代来临! 中国新一轮供给侧改革启动, 三步改变行业格局

  • 2025-07-24 11:57:06
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新一轮供给侧改革的消息备受关注,从 7 月 21 日起,去产能行动正式拉开帷幕。很多人都在讨论,这一轮改革到底意味着什么?

价格战带来的虚假繁荣

当下经济数据看起来挺不错,上半年 GDP、出口、规上工业增加值等都在增长,可仔细一看问题就来了。这种增长主要体现在数量上,价格却一直在下跌。

各行各业都在打价格战,靠低价来换取销量,看似生意红火,实则利润微薄,陷入了一种 “无利润繁荣” 的怪圈。

想要解决这个问题,关键在于供给侧改革和去产能。通过政策引导,迫使各行业减少产出、清理过剩产能,严格控制产能规模,从而稳定价格,甚至实现价格回升。自上而下的新一轮去产能举措已经启动,这一轮供给侧改革去产能,主要分三步走。

第一步,强制减产。工信部在国新办发布会上宣布,将在钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业,大力推动结构调整、供给优化,淘汰落后产能,具体工作方案近期就会公布。

简单而言就是要减产、出清、淘汰。对于钢铁、建材、有色等行业里那些规模较小、竞争力较弱的腰部以下企业,以及龙头企业,都要一同减产、缩减产能。

但企业要生存,哪能说减产就减产,说关停就关停呢?其实,看看 2014 年开始的煤炭行业去产能就明白了。相关部门可以用多种办法来推进,比如检查环保有没有达标,安全生产做到位了没有。

总之,有各种手段来实现关停、出清、减产、降低产能的目标。对于已经产能过剩的钢铁、有色、石化、建材等行业的中小企业主来说,一场大变革即将来临。

重大项目让行业龙头有用武之地

第二步,上马重大项目。去产能不能只靠关停减产,否则会导致大规模裁员、降薪,劳动力过剩,进而加剧收入下滑和消费萎缩。

所以,在加速腰部以下中小企业减产出清的同时,也要给龙头企业更多订单,让它们能够存活下去,实现 “大鱼吃小鱼”,完成行业整合,这才是真正的供给侧改革。

怎么让龙头企业活下去?那就上马重大项目。近期,雅鲁藏布江上的水电站开工的消息引起了广泛关注。这个项目总投资 1.2 万亿,规模超过当年三峡大坝的五倍,不仅是中国历史上最大的单体工程,也是人类历史上规模最大的单项基建项目。

据预估,整个工程将带动水泥总需求 5400 万吨,钢材总需求 450 万吨,外加剂总需求约 540 到 900 万吨,还需要 25 台单价 2 到 3 亿的掘进机。如此一来,行业龙头企业的产能一下子就有了用武之地。

中小企业做好准备

第三步,大鱼吃小鱼。这一点可能相对敏感,但解释起来就是,龙头企业拿到重点项目后不断发展壮大,而小虾米企业在减产出清中逐渐衰败。

接下来就是行业整合,那些零散的小商家会逐渐消失,市场上最后只剩下大企业,这样管理起来更方便。要是出现生产的产品太多卖不完的情况,只要下达一个命令,大家就能一起减少生产、提高价格。

很多人看到雅江水电站开工的消息后非常兴奋,觉得其中充满了机会。但我想说,这里面风险与机会并存,而且机会主要属于龙头企业。

如果你是水泥、钢铁、机械等行业的腰部以下企业,不要只想着雅江水电站能带来多少订单,而应该更多考虑在接下来的关停减产潮中,如何避免被淘汰出局。

从宏观角度看,这轮供给侧改革有几个显著特点:一是更加注重结构性调整,而非简单粗暴的一刀切;二是将去产能与促发展有机结合;三是重视发挥重大项目的带动作用。这种系统性思维,有助于避免过去改革中出现的一些问题。

可以说,这一轮供给侧改革去产能,必将深刻改变相关行业的格局,企业们都得提前做好应对准备。