大鱼吃小鱼时代来临! 中国新一轮供给侧改革启动, 三步改变行业格局

新一轮供给侧改革的消息备受关注，从 7 月 21 日起，去产能行动正式拉开帷幕。很多人都在讨论，这一轮改革到底意味着什么？

价格战带来的虚假繁荣

当下经济数据看起来挺不错，上半年 GDP、出口、规上工业增加值等都在增长，可仔细一看问题就来了。这种增长主要体现在数量上，价格却一直在下跌。

各行各业都在打价格战，靠低价来换取销量，看似生意红火，实则利润微薄，陷入了一种 “无利润繁荣” 的怪圈。

想要解决这个问题，关键在于供给侧改革和去产能。通过政策引导，迫使各行业减少产出、清理过剩产能，严格控制产能规模，从而稳定价格，甚至实现价格回升。自上而下的新一轮去产能举措已经启动，这一轮供给侧改革去产能，主要分三步走。

第一步，强制减产。工信部在国新办发布会上宣布，将在钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业，大力推动结构调整、供给优化，淘汰落后产能，具体工作方案近期就会公布。

简单而言就是要减产、出清、淘汰。对于钢铁、建材、有色等行业里那些规模较小、竞争力较弱的腰部以下企业，以及龙头企业，都要一同减产、缩减产能。

但企业要生存，哪能说减产就减产，说关停就关停呢？其实，看看 2014 年开始的煤炭行业去产能就明白了。相关部门可以用多种办法来推进，比如检查环保有没有达标，安全生产做到位了没有。

总之，有各种手段来实现关停、出清、减产、降低产能的目标。对于已经产能过剩的钢铁、有色、石化、建材等行业的中小企业主来说，一场大变革即将来临。

重大项目让行业龙头有用武之地

第二步，上马重大项目。去产能不能只靠关停减产，否则会导致大规模裁员、降薪，劳动力过剩，进而加剧收入下滑和消费萎缩。

所以，在加速腰部以下中小企业减产出清的同时，也要给龙头企业更多订单，让它们能够存活下去，实现 “大鱼吃小鱼”，完成行业整合，这才是真正的供给侧改革。

怎么让龙头企业活下去？那就上马重大项目。近期，雅鲁藏布江上的水电站开工的消息引起了广泛关注。这个项目总投资 1.2 万亿，规模超过当年三峡大坝的五倍，不仅是中国历史上最大的单体工程，也是人类历史上规模最大的单项基建项目。

据预估，整个工程将带动水泥总需求 5400 万吨，钢材总需求 450 万吨，外加剂总需求约 540 到 900 万吨，还需要 25 台单价 2 到 3 亿的掘进机。如此一来，行业龙头企业的产能一下子就有了用武之地。

中小企业做好准备

第三步，大鱼吃小鱼。这一点可能相对敏感，但解释起来就是，龙头企业拿到重点项目后不断发展壮大，而小虾米企业在减产出清中逐渐衰败。

接下来就是行业整合，那些零散的小商家会逐渐消失，市场上最后只剩下大企业，这样管理起来更方便。要是出现生产的产品太多卖不完的情况，只要下达一个命令，大家就能一起减少生产、提高价格。

很多人看到雅江水电站开工的消息后非常兴奋，觉得其中充满了机会。但我想说，这里面风险与机会并存，而且机会主要属于龙头企业。

如果你是水泥、钢铁、机械等行业的腰部以下企业，不要只想着雅江水电站能带来多少订单，而应该更多考虑在接下来的关停减产潮中，如何避免被淘汰出局。

从宏观角度看，这轮供给侧改革有几个显著特点：一是更加注重结构性调整，而非简单粗暴的一刀切；二是将去产能与促发展有机结合；三是重视发挥重大项目的带动作用。这种系统性思维，有助于避免过去改革中出现的一些问题。

可以说，这一轮供给侧改革去产能，必将深刻改变相关行业的格局，企业们都得提前做好应对准备。